158億美元,這場“豪門聯姻”正式落下帷幕

新聞 天君 3天前 10次浏览

LVMH 與蒂芙尼最初達成的交易金額是 162 億美元。經過了一番博弈後,落定的價格比原定金額減少了 4 億美元。從 162
億美元降至 158 億美元, 豪門聯姻 正式落幕。

一波三折,蒂芙尼終於正式成為了全球奢侈品巨頭集團 LVMH 的家族一員。

2021 年 1 月 8 日消息,LVMH 集團宣布以 158 億美元完成對美國珠寶品牌
Tiffany(蒂芙尼)的收購。這意味著,全球奢侈品最大規模的交易迎來收官。

這場 豪門聯姻 大戲曆時一年多,中間也經曆了一些 不愉快 。但或許是彼此的吸引力太過濃烈,最終雙方還是成功牽手了。

一些變化體現在 彩禮 上。最初,LVMH 與蒂芙尼達成的交易金額是 162 億美元。經過了一番博弈後,落定的價格比原定金額減少了 4
億美元。

與此同時,LVMH 還將派任三名高管入駐蒂芙尼。其中,LVMH 創始人伯納德 阿爾諾的兒子亞曆山大
阿爾諾將出任蒂芙尼執行副總裁。

亞曆山大 阿爾諾出生於 1992 年,曾在碩士畢業前親自主導了 LVMH 對行李箱品牌 Rimowa
的收購計劃。據悉,畢業之後,亞曆山大 阿爾諾還獲得了在麥肯錫、KKR 集團的工作機會,但他拒絕了 offer。

從 162 億美元降至 158 億美元, 豪門聯姻 正式落幕

這是一場頗有戲劇性的買賣。

2019 年 11 月,LVMH 發布公告宣布,該集團與蒂芙尼達成了最終協議,打算以每股 135 美元,總價約合 162
億美元的價格收購蒂芙尼。

這場 提親 看上去十分風風火火。彼時的消息是,在兩家公司的董事會正式批準後,這項交易有待蒂芙尼股東批準和監管機構的審核,預計將於
2020 年中旬完成。

市場也對這場交易持看好態度。收購消息 官宣 後,LVMH 的股價尾盤上漲了 1.9%,而蒂芙尼在美國上市的股票價格大漲逾
6%。

然而,2020 年中旬,這項 親事 卻生了變。

2020 年 9 月,LVMH 稱,LVMH 董事會收到了來自法國歐洲及外交部的信函,要求 LVMH 把完成收購 Tiffany
的時間推遲到明年(2021 年)1 月 6
日,以應對美國政府威脅給法國商品加稅的危機。基於一連串的事件,收購蒂芙尼的基礎已經被削弱,將無法按現狀完成對蒂芙尼的收購。

對此,蒂芙尼對 LVMH 發起了訴訟,起訴 LVMH 未在約定時間內完成收購,並指控 LVMH
企圖通過其他延緩措施迫使蒂芙尼重啟收購談判。

必須采取這樣的行動我們很遺憾,但 LVMH 集團讓我們別無選擇,隻能訴諸訴訟來保護公司和股東的利益。 蒂芙尼董事會主席 Roger
N. Farah 彼時表示。

在得知蒂芙尼的訴訟後,LVMH 也向法院遞交了一份起訴書,反訴蒂芙尼,並直指對方在新冠疫情期間管理不善。在反訴公告中,LVMH
表示,其對蒂芙尼的起訴感到驚訝,但顯而易見的是蒂芙尼為這份指控做了長期準備。

這樣的局麵一度讓市場猜測雙方的聯姻或將告吹。不過,也有觀點同時認為,這是 LVMH 的有意壓價之舉。

這個觀點並不是空穴來風。據路透社曾援引知情人士報道,LVMH 集團首席執行官 Bernard Arnault
此前一直在與他的顧問進行談判,試圖找出向蒂芙尼施壓,以降低雙方此前協定的每股 135 美元的交易價格。

不過該消息人士同時稱,LVMH 集團尚未決定是否采取降價策略,也還未向蒂芙尼提出重啟談判的要求,目前也尚不清楚是否會這麽做。

後來的事實是,LVMH 討價還價 成功了。2020 年 12 月 29
日,雙方和好,並聯合聲明稱,雙方就修訂原兼並協議中的部分條款達成共識。2020 年 12 月 30 日,LVMH 以折後 158
億美元收購蒂芙尼的交易獲得 Tiffany 股東投票通過。

如若分析 LVMH 無法放下蒂芙尼的原因,從其此前對蒂芙尼的評價裏或可見端倪。

蒂芙尼被 LVMH 視為 睡美人 。換句話說,雖然蒂芙尼發展業績低迷,產品缺乏創新,但 LVMH
依然認為蒂芙尼是一個很有前途的品牌,現有定價範圍廣闊具有吸引 千禧一代 的優勢。

而指派亞曆山大 阿爾諾出任蒂芙尼執行副總裁的做法也可看出 LVMH 叫醒 蒂芙尼的決心。作為 90 後,想必亞曆山大
阿爾諾更懂千禧一代的審美與消費習慣。

據了解,亞曆山大 阿爾諾在掌管箱包品牌 Rimowa 期間,不僅大刀闊斧地對 Rimowa
的品牌視覺形象進行了修改,而且還與多個潮牌合作,發布聯名款旅行箱,迅速占據了年輕人市場。

手握 1528 億美元, 奢侈品教父 登頂全球第三富豪

我們會給予蒂芙尼施加同等的承諾與熱情,就像多年來我們對旗下每個享有盛譽的品牌一樣。LVMH 集團董事主席兼首席執行官伯納德
阿諾特(Bernard Arnault)在一份公開聲明中表示。

某種意義上,蒂芙尼似乎難以質疑這份 同等的熱情 。

眾所周知,LVMH 不僅堪稱奢侈品界的 收割機 ,其締造者伯納德 阿諾特更是被稱為 世界奢侈品教父 。一直以來,伯納德
阿諾特精於收購之道,如同 打怪 一般收購了各種行業的各種獨立奢侈品牌。

據悉,除了古馳 ( GUCCI ) 、愛馬仕之外,伯納德 阿諾特幾乎沒有失手過。例如,香水品牌 迪奧 於 2017 年被 LVMH
收入囊中,此外嬌蘭、高田賢三等香水品牌也屬於 LVMH;其旗下的時裝皮革類品牌包括了 LV、紀梵希、芬迪等眾多奢侈品牌。

公開資料顯示,LVMH 旗下共有 75 家知名品牌,分布在酒水、時尚皮具、香水美妝、手表珠寶、精品零售和其他共 6
個不同的板塊。

除了擅長收購之外,伯納德 阿諾特還有著卓越的經營智慧。他曾在兩年內讓迪奧(Dior)起死回生,並成功複活了多個品牌。

2020 年,在新冠疫情的影響下,雖然 LVMH 的業績一度暴跌,但很快便有了複蘇的跡象。

根據 LVMH 財報數據,在截至 6 月 30 日的半年內,LVMH 銷售額下降至 183.93 億歐元,降幅達到
28%,營業利潤大跌 68% 至 16.71 億歐元,淨利潤僅為 5.22 億歐元,同比暴跌 84%。而 2020
年第三季度內,LVMH 總體內生性營收下降 7%,至 119.6 億歐元。其中,時裝和皮具部門內生性營收增長 12%。

在業績回暖的趨勢下,LVMH 的股價也在反彈回升。根據福布斯 2021 全球富豪榜,伯納德 阿諾特最新身價為 1528
億美元,排名第三,僅次於排名第一的亞馬遜創始人貝索斯和位列第二名的特斯拉創始人馬斯克。

LVMH 與蒂芙尼最初達成的交易金額是 162 億美元。經過了一番博弈後,落定的價格比原定金額減少了 4 億美元。從 162
億美元降至 158 億美元, 豪門聯姻 正式落幕。

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