穩拿英特爾大單!台積電目標價 外資喊800元

新聞 天君 3天前 8次浏览

台積電(2330)目標價沒有最狂、只有更狂!繼「台積電第一多頭」花旗環球證券將台積電基本、樂觀情境目標價喊到670元、702元,居主要外資最高,聯博投資(AB)最新報告指出,英特爾即將宣布外包計畫,可能將大部分的晶片委託台積電代工,對台積電未來營收、獲利及股東權益報酬率(ROE)表現都大有挹注,因此將其評級升上「優於大盤」,目標價喊到800元之高。

聯博表示,台積電去年迄今波段已大漲七成,此時升評看來有點突兀,不過英特爾傳出將宣布外包計畫,看來很可能把多數晶片委託給台積電,調升動作一點也不晚。該機構還特別以「當全世界都需要你」為報告標題,彰顯台積電代工技術的關鍵地位。

聯博指出,台積電先進製程獨步全球,全世界都需要台積電的幫忙,英特爾在技術選擇上,可能將重要的晶片託付給台積電,包括2023年採用3奈米進行量產,且競爭對手超微跟進的機率很高,3奈米將成為台積電有史以來最強大的製程之一。

此前聯博預測,台積電可能拿下英特爾整體外包的六成訂單,目前暫以較保守20%假設,台積電2023年營收預期額外增加7%-8%,當年營收增幅為13%,每股純益(EPS)上看35元;2022-2023年營收成長率則推算有21%。

聯博指出,英特爾商機將讓台積電營收、獲利、ROE全面來到歷史新高,特別是2023年EPS預測較目前市場預測來得樂觀很多。其也預測因應英特爾等客戶需求,台積電2021-2023年資本支出分別提高到210億、250億及230億美金。

該機構補充,市場擔心三星可能瓜分台積電市占,根本是不必要的疑慮,主因三星製程依然落後台積電,在英特爾訂單絕對無法拿下多數份額,且未來三年製程會持續落後。

聯博表示,依2023年台積電EPS上探35元,23倍本益比推算的目標價800元,非常合理。2021、2022年EPS則預測23元、25.7元。


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