“眼見他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了……”
在過去幾年，以比特幣為首的加密貨幣領域掀起了史上罕見的投機狂潮，尤其是疫情後各國央行為救市大量投放的流動性，令這一市場成為了資本狂歡、群魔亂舞的舞台，一係列“山寨幣”、“空氣幣”、“傳銷幣”如雨後春筍般層出不窮，比特幣更是自2021年11月創下69000美元/枚的曆史巔峰。然而如今，這場“造富奇跡”無疑正迎來“夢醒時分”！
根據Coindesk的報價，比特幣這一全球市值最大的加密貨幣，周六在失守2萬美元大關後依然血流不止，北京時間周日淩晨將近5點時一度跌穿18000美元大關，最低下探17601美元，創下2020年12月以來最低。目前，比特幣已連續12天走低，這創下了其2009年誕生以來的最長連跌紀錄。
市值排名第二的加密貨幣以太幣也在周六跌破1000美元，下跌近11%至975.24美元，觸及2021年1月以來最低位。
加密貨幣市場的這兩個領頭羊如今都已從去年11月初創下的曆史高位跌掉了約70%。
幣值的暴跌無疑再度引發了新一輪的全網爆倉風暴——據Coinglass的數據，截至6月19日8時，數字貨幣領域共有15萬人在過去24小時內被爆倉，爆倉總金額高達5.67億美元。
與此同時，一項直觀的對比顯示，加密貨幣市場在過去七個月經曆的重挫，已經令其市值折損了一個“蘋果
(131.56,1.50,1.15%)
”——整個加密貨幣市場當前的總市值僅剩下約8340億美元，而去年11月巔峰時曾高達3萬億美元，短短7個月的時間加密貨幣市場已經“蒸發”掉了逾2.1萬億美元，接近於美國科技股龍頭蘋果公司當前2.13萬億美元的市值。
OANDA高級市場分析師Edward
Moya周六表示，“比特幣跌破2萬美元表明，對加密行業的信心已經崩潰，人們正在看到最新的巨大壓力湧現。就連加密貨幣領域那些曆史上最大聲的拉拉隊員如今也安靜了。他們仍對長期前景持樂觀態度，但他們也不敢說現在是逢低買入的時候。”
天雷滾滾：幣圈“雷曼危機”全麵上演？
比特幣在5月份的大部分時間都在3萬美元關口附近交易，但在6月份，隨著全球新的通脹衝擊和對美聯儲加息的擔憂升溫，比特幣價格大幅下跌。投資者一直在拋售被視為高風險的資產，比如加密貨幣和科技股。
當地時間本周三（6月15日），美聯儲宣布將基準利率上調了75個基點，這是自1994年以來的最大加息幅度。聯儲官員們預計，今年還將繼續大舉加息以遏製通脹。18位美聯儲官員進行的利率點陣圖預測中值顯示，今年年末基準利率將升至3.4%，這預示著美聯儲在年底前很可能還需要再加息175個基點。
在央行貨幣緊縮的背景下，加密行業的壓力不斷加劇。而令一切雪上加霜的是，也正是在此時，去中心化金融（DeFi）平台的流動性危機開始傳導至整個加密市場。越來越多的加密公司開始感受到了被稱為“加密市場冬天”的痛苦。
過去一周，許多幣圈投資者忽然發現，它們正身處於一片每踏一步就可能遭遇“滅頂之災”的雷區之中，上個月Terra區塊鏈上的崩潰似乎隻是一切災厄的開始——從周初百億規模加密借貸平台Celsius暫停提款、交易和轉賬，到周末前加密貨幣對衝基金三箭資本（Three
Arrows
Capital）考慮出售資產並製定救助方案，加密貨幣貸款機構貝寶金融也突然宣布凍結所有賬戶提款，一場幣圈的“雷曼危機”似乎正在全麵上演……
全球最大加密貨幣借貸平台之一的Celsius Networks
LLC當地時間12日表示，“由於極端的市場條件”，該平台將暫停所有提款、交易和賬戶之間的轉賬。這一消息率先在本周挑動了幣圈投資者脆弱的神經。
Celsius是加密貨幣借貸領域的重要參與者。該平台向那些把加密貨幣存入該公司的客戶提供有息產品，並向客戶出借加密貨幣以賺取回報。根據其官網，截至5月17日，該公司管理著118億美元的資產，有多達170萬用戶。該平台為客戶提供加密貨幣存款的年收益率高達18.63%。
按照Celsius首席執行官Alex
Mashinsky此前的說法，他們幾乎參與了所有主要“去中心化金融（DeFi）”協議。這意味著，繼5月中旬Terra區塊鏈上穩定幣UST和其姊妹代幣Luna出現危機之後，作為幣圈銀行業成員的Celsius也已經身處懸崖邊緣。一些投資者因此憂心忡忡：如果這樣的大型加密貨幣借貸平台都不能重新開放並允許提款，那麽整個加密貨幣市場都將出現連鎖反應。
值得一提的是，作為Celsius股東的Tether
Limited——也是全球最大穩定幣Tether的發行商，因而眼下人們也同樣正在密切聚焦於其是否會被拖下水。如果把Celsius麵臨危機比作幣圈的“貝爾斯登事件”，那麽Tether
Limited則毫無疑問是幣圈雷曼級別的存在。美國大學金融專家Hilary
Allen就表示：“Tether可以算得上是加密生態係統的命脈。一旦它內爆，會導致一整麵牆倒塌。”
在Celsius宣布暫停提款、交易和轉賬後，更多加密市場的“天雷”也在本周餘下時間接連被引爆。總部位於香港的加密貨幣貸款公司貝寶金融（Babel
Finance）周五告訴客戶，將暫停所有產品的贖回和提款，理由是“異常的流動性壓力”。該公司在網站上的一份通知中說，“我們正在與所有相關方就正在采取的行動進行密切溝通，以便最好地保護我們的客戶。”
貝寶金融創立於2018年，圍繞比特幣、以太幣和穩定幣開展借貸和交易業務。該公司有大約500個客戶，其中許多是機構客戶，包括傳統銀行、投資基金、認可投資者和家族辦公室。該公司在5月的一份新聞稿中說，截至2021年底，該公司的未償貸款餘額超過30億美元。
不光是加密領域的借貸平台正引爆類似於傳統金融行業的“銀行危機”，這場風暴甚至也在蔓延到該行業的對衝基金。
上周末，三箭資本（Three Arrows Capital
Ltd．）未能滿足貸方的追加保證金要求，因此引起了投資者的擔憂。而周五，這家以加密貨幣為重點的對衝基金聯席創始人Kyle
Davies表示，在因數字資產的廣泛市場拋售而遭受沉重損失後，該公司已聘請法律和財務顧問，幫助為其投資者和貸款人製定解決方案。
Davies表示，三箭資本正在研究各種選項，包括出售資產和接受另一家公司的救助。該基金希望與債權人達成協議，以便有更多時間來製定計劃。該公司在尋求解決方案的同時仍在運營。
這家有近十年曆史的對衝基金由前校友、華爾街外匯交易員Su
Zhu和Davies創辦，其資產管理規模一度達到100億美元，但今年4月時已銳減至約30億美元。其投資組合包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代幣。隨著最近加密貨幣市場出現持續下跌，目前三箭資本所投資的項目幾乎都處於虧損狀態。加密市場信息服務商The
Block本周援引消息人士透露，三箭資本在借貸平台上的總清算額度高達4億美元，可能麵臨破產危機。
比特幣空頭的下一目標：跌向1萬美元？
目前在加密貨幣市場上，濃鬱的悲觀情緒似乎已無論如何也無法消散。一些在高點入市的幣圈投資者已將之視作史上最大的“龐氏騙局”，而即便仍有部分幣圈擁躉們試圖重整旗鼓，但短時間內顯然也難以抗衡眼下集中爆發的拋售情緒。
根據Coinbase的數據，2萬美元關口的水平對比特幣本身沒有什麽特別的意義，但價格已經跌破了2017年創下的前一個高點19783美元。長期以來，比特幣多頭一直認為，這一加密貨幣近年來已進入了一個新的發展和接受階段，不再會低於2017年的水平。
日本加密貨幣交易所Bitbank Inc．的市場分析師長Yuya
Hasegawa表示，“對很多投資者來說，這將極為痛苦。”他說，人們將對整個加密市場失去信心，盡管一些經驗豐富的加密投資者和那些相信其長期前景的人可能仍將視之為折價購買的機會。
在比特幣暴跌下，目前比特幣盈利地址數已經達到2020年8月以來最低。Glassnode數據顯示，BTC盈利地址數為23，354，141個。
當前比特幣的價格甚至已導致部分挖礦機開機就將麵臨賠錢——包括神馬M21、阿瓦隆1066
Pro在內的大部分礦機已達到關機價格（挖礦的成本價）。此外，螞蟻T17、螞蟻T17e、阿瓦隆1146
Pro等礦機目前已接近關機幣價。
加密貨幣投資公司Trakx的經濟學家Ryan
Shea表示，可用的、可支出的資本（通常被稱為流動性）突然收緊，加劇了拋售，這不是一件容易解決的事情。他說，“與傳統市場不同，沒有央行介入和麵談，重建的過程必須循序漸進。”
頗受矚目的是，隨著以比特幣為首的虛擬貨幣價格不斷跳水，不少知名的幣圈投資者也因此損失慘重。根據追蹤全球擁有比特幣企業的公司比特幣國債的數據，特斯拉
(650.28,10.98,1.72%)
目前擁有43200個比特幣，以本周六每枚約19000美元的價格計算，特斯拉擁有的比特幣價值已不到9億美元。與2021年初花費15億美元購買相比，特斯拉的相關投資損失可能已達逾6億美元。
而對於比特幣在失守20000美元大關下的後市目標，“債王”岡拉克在周三一次采訪中曾警告，比特幣的暴跌可能還未結束。
“看起來它（比特幣）要被清算了。所以我在2萬美元或2.1萬美元仍不看好比特幣。如果跌至1萬美元，我一點也不會感到驚訝。”岡拉克表示，“加密貨幣的走勢顯然並不樂觀。”
Infrastructure Capital Management首席投資官Jay
Hatfield也表示，“比特幣的2萬美元水平是一個重要的技術水平，跌破該水平可能會引發更多追加保證金的要求，導致被迫平倉。隨著美聯儲流動性驅動的泡沫完全破裂，比特幣重返疫情前的水平，今年可能會跌破1萬美元關口。”
比特幣交易所Swan的分析師Sam
Callahan則認為，根據之前熊市的經驗，比特幣可能會從曆史高點下跌80%以上。這意味著比特幣將跌至13800美元。
當然，目前也有一些試圖幫助市場恢複鎮定的幣圈大佬們依然相信，投資者無需對於比特幣的暴跌太過擔心。他們認為，階段性下跌是理所當然的，加密技術的熊市與股票的熊市不同：低點更極端，但高點也更極端。
加密貨幣研究平台Blockworks的聯合創始人Jason
Yanowitz表示，“加密貨幣的熊市通常會下跌85%至90%。在過去十年中，比特幣經曆了兩次漫長的加密衰退，損失了80%以上的價值，但比特幣也一次次反彈。”
對俄亥俄州哥倫布市退休投資顧問Wayne
Sharp來說，加密貨幣市場的低迷並不令人意外。她在2020年購買了價值約1萬美元的比特幣，從那以後一直持有著，沒有出售或購買更多比特幣的計劃。“我經曆過很多周期。我已經看了45年了，”她說，“人類隻是一遍又一遍地犯同樣的錯誤。”
無論為何，本周這個令幣圈聞風喪膽的“絕望周末”，絕不會是本輪“加密寒冬”故事的終點，至於接下來的故事走向會如何書寫，不妨讓我們一同拭目以待……
相關新聞：全球虛擬貨幣大拋售！幣圈”雷曼危機”來襲？
虛擬貨幣拋售風暴仍在繼續。
6月18日下午，比特幣一度跌破19000美元/枚，續刷2020年12月以來新低。過去7天內比特幣跌幅達到33%，以太坊下跌36%，幣安幣（BNB）下跌27%。
繼5月中旬穩定幣UST和其姊妹代幣Luna出現危機之後，作為擁有170萬用戶的加密貨幣借貸巨頭Celsius也身處危險邊緣。本周一，Celsius宣稱，因“極端市場條件”，該公司將暫停賬戶之間的所有提款、互換和轉賬。
市場擔心，作為Celsius股東的全球最大穩定幣發行商Tether Limited會被拖下水，或將引發幣圈的“雷曼危機”。
全球虛擬幣拋售潮持續！比特幣7天內下跌33%
6月18日下午4時許，比特幣跌破19000美元/枚，續刷2020年12月以來新低。截至6月18日晚9點，比特幣價格約為19171美元，24小時跌幅達到7.41%，過去7天跌幅達到33%。
自2021年11月創下69000美元/枚的曆史巔峰以來，比特幣已貶值約70%。
比特幣6月18日價格走勢
第二大加密貨幣以太幣也日內暴跌7.3%至1000美元，為2021年1月以來的最低水平。距此前最高位下跌近80%。
另據Coinglass數據，截至6月18日23時，數字貨幣領域共有7.7萬人在過去24小時內被爆倉，爆倉總金額為2.7億美元。
BitMEX前首席執行官Arthur
Hayes此前表示，20000美元和1000美元分別代表了比特幣和以太坊的價格支撐位，如果被突破，將引發“巨大的拋售壓力”。另外，比特幣交易所Swan的比特幣分析師Sam
Callahan也認為，根據之前熊市的經驗，比特幣可能會從曆史高點下跌80%以上。這意味著比特幣將跌至13800美元。
據CNN報道，有分析師表示，跌破20000美元關口，對於在疫情期間蓬勃發展的市場來說，將是一個清醒的裏程碑。外匯公司Oanda的高級市場分析師克雷格·厄拉姆（Craig
Erlam）周二在一份報告中表示：“跌破20000美元將是巨大的心理打擊，並可能使比特幣進一步下跌。”
相比其他資產，虛擬貨幣的熊市格外殘酷。根據CoinMarketCap數據，去年11月，整個加密貨幣市場11月總市值為3萬億美元，而現在的總市值約為8440億美元，短短7個月的時間“蒸發”掉了2.16萬億美元，縮水超70%。
值得一提的是，以比特幣為首的虛擬貨幣價格不斷跳水，也讓不少幣圈投資者很受傷。與2021年初花費15億美元購買比特幣相比，特斯拉投資損失已近6億多美元。曾經的“華人首富”的幣安交易所創始人趙長鵬在半年左右時間內損失了856億美元，約合5770億元人民幣，跌幅達到九成。
幣圈“雷曼危機”拉開序幕？
為何以比特幣為代表的虛擬貨幣近期集體被投資者拋售？
從宏觀來看，隨著世界主要央行提高利率以控製通脹，交易員紛紛拋售風險更高的投資，其中包括波動性較大的加密資產。更重要的原因或許是，本周一些投資者無法從部分加密貨幣交易所提取資金，加劇了投資者對於虛擬貨幣流動性的擔憂。
周一，全球最大的加密貨幣交易所Binance周一暫停了幾個小時的比特幣提款，稱一些交易“卡住了”導致擠壓。
此外，擁有170萬用戶的加密貨幣借貸巨頭Celsius也在周一宣稱，因“極端市場條件”，該公司將暫停賬戶之間的所有提款、互換和轉賬。Celsius告訴其170萬客戶，已決定“在我們采取措施保護資產的同時，穩定流動性和運營。”Celsius沒有說明何時重新開放交易所，該行表示，在允許客戶再次提取存款之前，“需要一段時間”。
公司官網顯示，截至5月17日，該公司擁有價值118億美元的資產。市場分析認為，雖然相較於去年10月的260多億美元明顯下降，但從規模上來看Celsius依然被投資者視為“幣圈銀行”。
據媒體報道，Celsius在業內地位不容小覷，號稱擁有170萬客戶，並向用戶宣傳通過該平台他們可以獲得18%的收益率。用戶在Celsius存入他們的加密貨幣，然後這些加密貨幣被借給機構和其他投資者，然後用戶從Celsius賺取的收入中獲得收益。更重要的是，按照Celsius首席執行官Alex
Mashinsky的說法，他們幾乎參與了所有主要“去中心化金融（DeFi）”協議。
這意味著，繼5月中旬穩定幣UST和其姊妹代幣Luna出現危機之後，作為幣圈銀行業成員的Celsius也已經身處危險邊緣。一些投資者擔憂道：如果這樣的大型幣圈銀行都不能重新開放並允許提款，那麽整個加密貨幣市場都將出現連鎖反應。
而市場更為關注的是，作為Celsius股東的Tether
Limited——全球最大穩定幣Tether的發行商，是否會被拖下水。如果把Celsius危機比作幣圈的“貝爾斯登事件”，那麽Tether
Limited則是幣圈雷曼級別的存在。
Tether
Limited是價值1800億美元的穩定幣領域最大的運營商，在促進整個加密貨幣市場的交易方麵發揮著關鍵作用，還提供了與主流金融係統的聯係，相當於幣圈金融基礎設施。所謂“穩定幣”是一種市場價值與美元或黃金等“穩定的”儲備資產掛鉤的加密貨幣，在加密貨幣市場承擔定價錨和交易媒介的功能。
長期以來，Tether一直是業內受到最多審查的公司之一，目前它正麵臨來自監管機構、投資者、經濟學家和越來越多懷疑論者的壓力。人們擔心，Tether如果出現問題，可能會引發多米諾骨牌效應，導致更大的崩盤。
美國大學金融專家希拉裏·艾倫（HilaryAllen）表示：“Tether真的是加密生態係統的命脈。如果它內爆，會導致整麵牆倒塌。”
幣圈寒冬
今年以來，幣圈“雷聲陣陣”，持續上演超級風暴。
今年5月12日，一度被幣圈玩家稱為“幣圈茅台”的LUNA幣狂瀉逾99%，這一最高曾達119.5美元的加密貨幣，在當天跌至不足3美分，數百億美元財富幾近歸零。
根據CNN的報道，虛擬貨幣行業正在裁員以度過“寒冬”。
美國最大的加密貨幣交易所Coinbase周二表示，將裁員約1000人，占員工總數的18%。理由是擔心即將到來的經濟衰退和“加密寒冬”。其最新的財報顯示，2022年一季度淨虧損達4.3億美元，而前一季度的淨利潤為8.4億美元。自去年4月在納斯達克上市以來，該公司的股票受到重創。曾經它的最高市值近1000億美元，現在僅不到120億美元。
實際上，多家同行都在近幾周宣布了大規模裁員，包括加密貨幣借貸平台BlockFi、加密貨幣交易平台Crypto.com、Gemini、總部位於阿根廷的交易所Buenbit。其中，Buenbit在5月份解雇了45%的員工。
不過，根據外媒報道，截至目前，各位幣圈的大佬們對於幣圈的暴跌並不太擔心。他們說，這是理所當然的，加密技術的熊市與股票的熊市不同：低點更極端，但高點也更極端。
“加密貨幣的熊市通常會下跌85%至90%。”加密貨幣研究平台Blockworks的聯合創始人傑森·亞諾維茨（Jason
Yanowitz）表示。他還表示，在過去十年中，比特幣經曆了兩次漫長的加密衰退，損失了80%以上的價值，但比特幣也一次次反彈。
2017年至2018年加密熊市期間，比特幣暴跌83%，從19423美元跌至3217美元。但到2021
11月，比特幣價格超過68000美元/枚。
就在當地時間周五（6月17日），美聯儲在向國會遞交的半年度貨幣政策報告中警示了穩定幣的“結構脆弱性”。報告警告道，穩定幣和其他數字資產市場近期出現的暴跌和劇烈波動凸顯出這一快速增長領域的結構脆弱性。
報告提示稱，沒有安全和足夠流動資產支持且不受相關監管標準約束的穩定幣會將給投資者帶來風險，並可能給金融係統造成影響，包括加劇破壞性擠兌的概率。與此同時，支持穩定幣的資產，其風險性和流動性缺乏透明度或進一步加劇上述脆弱性。
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