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全球IPO市場急凍 投行估短期不會反彈

全球IPO市場急凍 投行估短期不會反彈2022年全球IPO歩入全球金融危機以來,最長的停滯期,投行預估,短期內不會出現反彈。(彭博資料照)

〔財經頻道/綜合報導〕由於通膨上升加上旨在抑制通膨的升息行動綜合下來,損害了股市估值,削弱投資人對近年推動交易高成長IPO候選人的興趣。2022年全球首次公開發行(IPO)歩入全球金融危機以來,最長的停滯期,投行預計,短期內不會出現反彈。

《彭博》報導,中國和中東IPO激增的情況下,未能抵銷凍結的美國市場,2022年上市僅募集了2070億美元(約新台幣6.3兆),比去年同期下滑68%。

高盛集團(Goldman Sachs)亞洲股票資本市場主管拜恩( Edward Byun)表示,外部資本市場活動要恢復需要2個條件,通膨的穩定性和升息路徑的能見度。拜恩認為,目前通膨已觸頂,利率前景明朗,將持續關注市場如何發展。

根據《彭博》數據,2022年股市暴跌是2008年IPO估值狂瀉73%以來,最嚴重的1次。此前,股市在2021年相當興盛,IPO募資達到6550億美元(約新台幣20兆)的新高。但從那之後,無法維持獲利的高成長科技公司不再受青睞,在通膨上升的情況下,消費品公司也缺乏投資人支持。

這些風光掛牌的公司,在2022這1年表現也不符合期待,據統計,2021年在美國股市首次亮相的公司,自IPO以來,股價平均下跌19%,其中也包括一度備受追捧的電動車新創Rivian,該股下跌近70%。

美國IPO市場是受到最大衝擊的市場之一,眾多公司借殼上市推動2021年飆升,隨著空白支票公司交易崩潰,美國市場也因此受到打擊。2022年IPO規模約為240億美元(約新台幣7356億),達1990年以來最低,比2021年下降93%。投行表示,投資人在2023年將青睞穩定公司的IPO。

瑞銀(UBS)認為,中國和中東2個在2022年表現良好的市場,可能會保持這種趨勢,隨著中國政府放寬對房地產的監管,加上防疫限制逐步鬆綁,預計市場將復甦。在中國房地產危機和當局清零政策立場不變的情況下,2022年中國IPO仍募得920億美元(約新台幣2.8兆),創下新高;中東的公司則募集近320億美元(約新台幣9808億)。

瑞銀外部資本市場主管麥卡尼(Gareth McCartney)預計,明年IPO市場將緩慢正常化,美國可能率先反彈,隨著大宗交易活動回升,出現了復甦的跡象。歐洲將緊追在後,亞洲的復甦則將取決於中國的重新開放,而不是通膨的方向。

法國巴黎銀行(BNP Paribas SA)股票市場主管伯恩斯托夫(Andreas Bernstorff)表示,2023年上市將會是一團狼藉,但IPO市場只會對少數產業開放。伯恩斯托夫指出,週期性和價值型產業可能會出現需求,尤其是能源轉型和氣候相關技術的公司,處於吸引強勁需求的有利位置。

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