代工大廠鴻海（2317）公布去年12月營收達7,137億元，創下驚人的好成績，近期接連有花旗、瑞銀、美銀等外資將目標價提高到100元之上，但最高僅喊120元，看來較今天收盤價104元已近在咫尺，投資人最關心的問題莫過於：現在還能不能買鴻海？對此法人認為，從已上修和未上修的外資報告中，都不看淡長線，應還有行情可期。
投顧法人指出，短線大盤和鴻海都大漲，目前進場難免有追高風險，不過首先看近期上修的報告，多提到鴻海轉型樂觀、目前本益比低估、以及今年iPhone成長，具有三個明確的利多，而在未上修的外資財測看，鴻海表現大幅超前，如去年12月營收衝破7,000億元，很多外資沒估到，不排除跟進調整甚至上修股價。
以瑞銀、美銀本周才上修鴻海目標價至120元、114元，以及花旗先前喊鴻海110元的報告彙整，瑞銀首先講看好鴻海的原因，來自鴻海伺服器比重不斷提高，逐漸成為新經濟下的全球代工廠，而非投資人過去認為的純iPhone代工廠，這樣的轉型不僅迎合潮流，方向正確，也展現領先和碩（4938）、緯創（3231）等代工廠的長期投資價值，值得關注。
此外，瑞銀提到，即使鴻海來到120元，但今年受惠iPhone出貨成長，每股純益（EPS）預估達9元至10元，本益比才13倍，還有成長空間。
這樣的看法也在美銀和花旗報告中提到，美銀說，鴻海短線漲破百元，然未來一年的本益比僅提高到11倍，遠低於台股；花旗表示，鴻海中長期表現落後大盤，其預估的110元股價，隱含約12.5倍本益比，並不會貴。
基本面而言，花旗也看好鴻海切入雲端大數據及電動車的效益，早在鴻海喊出未來毛利率目標10%，花旗一度上調集團目標價至120元，雖後來又調整到110元，但仍有百元以上。花旗肯定鴻海的執行力和決策力，雖然代工廠毛利率要做到10%很難，但鴻海就是不一樣，長線能做到的勝算比較大。
另外值得注意是，瑞銀和花旗也都提到競爭對手立訊，瑞銀明確指出，立訊未來營收規模可能大過鴻海，主要是其切入供應鏈的時間短，加上爭取更多優惠，營運規模擴張的速度可觀，鴻海相較於此，已經走過iPhone帶來的黃金期，搶攻門檻更高的伺服器、電動車，硬要比較兩者，其實有很多差異，看好利基也完全不同。
瑞銀強調，投資人應用「新經濟」的眼光看鴻海，因為集團快速成長的領域已經轉向知識密集技術。花旗也說，就iPhone生產來說，鴻海仍具有較大生產規模與運轉效率，近一到三年很難被立訊威脅，而當立訊趕上，鴻海營運結構又不一樣了，新事業收入比重理應更高。
資產管理業者指出，上修財測的外資中，多半給鴻海15倍以下本益比，看來雖肯定鴻海爆發力，但也在邊走邊觀察，此評價若拿到新經濟概念股來說，一點也不高。值得留意若集團轉型成功，外資圈會否再用不同眼光調整財務預測。
譬如聯發科（2454）從單純的晶片製造廠，轉型為平台型供應商，不只做通訊晶片，還搶攻物聯網、AI等，里昂證券便以「平台整合者」的眼光將聯發科目標價大幅上修到1,200元。市場期待聯發科成為台積電後的下一個「護國神山」，鴻海創辦人郭台銘也期許集團成為「神山」之一，未來鴻海作為吸引關注。
華夏新聞|時事與歷史：鴻海還能買嗎？三家喊百元的外資 都喊這三利多
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