近日，包括比特幣在內的虛擬貨幣大幅波動，出現恐慌式閃崩。虛擬貨幣交易所暫停提現，平台宕機等現象頻現，然而在不少幣圈人士看來，這些仿佛是“家常便飯”，早已見怪不怪。
黑色行情下，虛擬貨幣交易所頻繁宕機。記者多方了解到，不少華爾街投資機構已悄然清倉所有比特幣頭寸。但是，市場上永遠不缺乏火中取栗者。
連日來，比特幣、以太坊等虛擬貨幣的大幅波動仍在繼續。
5月23日，比特幣收盤價為34679.70美元/枚，跌幅達到7.39%，而當日最低報價31192.40美元/枚，一度大跌16.71%。
截至發稿，比特幣價格收複37000美元/枚關口，報37638.0美元/枚。
虛擬貨幣出現恐慌式崩盤，這已經不是本月的第一次了。
5月19日，比特幣價格一度跌破31000美元/枚關口，創下今年2月8日以來的最低價格水平，相較於前一個月接近65000美元/枚的最高水平，跌幅高達53.3%。
而此次虛擬貨幣行情劇烈震蕩，加之對虛擬貨幣交易和挖礦監管的加碼預期，進一步引發了加密貨幣交易所暫停提幣、接連宕機，投資者爆倉等一係列連鎖反應。
此外也引發了整個虛擬貨幣行業鏈條、頭部平台業務布局的變化，如火幣就在近日表示，因為行情波動較大，為了保護投資者利益，針對部分國家和地區新用戶暫時不開通合約、杠杆、ETP等服務。並於5月23日起，火幣商城暫停為中國大陸境內的用戶提供礦機及衍生服務。對已購買BTC礦機產品（包括“礦機托管”、“一站式”“無憂挖礦”）的用戶暫停提供礦機托管服務，機器將於5月23日起停電下架。
美圖炒幣虧損1300萬！
值得注意的是，試圖通過炒幣來平衡公司業績和股價的美圖，近日迎來重擊。
今年3月，美圖重倉比特幣和以太幣，浮盈最高1億多，最近在國內外對加密貨幣資產監管力度持續加大的情況下，以比特幣為主的幣種開始下跌。總體上，美圖浮虧202萬美元，約合1300萬人民幣。
截至發稿，美圖公司股價自今年高點已暴跌57%，報2.00港元每股。
複盤驚魂“5.19”：多家交易所暫停提現
5月19日，在虛擬貨幣恐慌式崩盤的當晚，全球最大的加密貨幣交易所幣安在社交媒體發布消息稱，因網絡擁堵暫停以太坊ETH和ERC20代幣提幣。
同樣暫停提幣的還有火幣，5月19日晚，火幣網官網發布公告稱，暫停ERC20代幣提現。
5月19日稍晚時，幣安再度發布消息稱，部分杠杆代幣交易維護，已暫停BTCUP、BTCDOWN、ETHUP、ETHDOWN、BNBUP、BNBDOWN之外的所有杠杆代幣的交易，並暫停所有杠杆代幣的申購和贖回功能。
5月19日晚，不少投資者表示Coinbase出現卡頓，Coinbase隨即發表聲明稱，“我們發現Coinbase和Coinbase+Pro出現一些問題，一些功能可能不能正常運行。我們正在調查這些問題，並將盡快提供最新情況。”
此外，加密貨幣交易所Kraken也指出用戶出現連接問題，Gemini表示平台出現延遲。
雖然在次日淩晨2點，幣安宣布恢複所有杠杆代幣的申購與贖回。Coinbase的宕機也在約1個半小時後恢複正常。
據用戶反饋，火幣恢複提現約在當晚11點半作用。但彼時比特幣已經重回38000美元/枚關口，而上述多家平台出現這些情況時正值比特幣跌至3萬美元附近時，不少企圖“抄底”的幣圈玩家表示，由於交易所“宕機”，自己沒能在最低點買入比特幣。
而對於其他幣圈玩家來說，交易所“宕機”或暫停提幣也導致部分投資者不能及時追繳保證金或撤單止損，最後被強製平倉。
據此前21世紀經濟報道的報道，bybt數據顯示，5月19日當晚，共有77.57萬人遭遇爆倉，爆倉金額超過67億美元。其中最大一筆爆倉發生在Huobi-BTC，價值高達6700.01萬美元。
有多名投資者表示，自己的賬戶遭遇接連爆倉，目前部分投資者準備對賬戶被強製平倉進行維權。
去年3月22日，中國人民銀行微信公眾號發布文章《3·15金融消費權益保護 不要被虛擬貨幣交易平台騙了》，指出：
有虛擬貨幣交易平台惡意宕機逼迫杠杆交易“爆倉”，營銷客戶正常的下單、撤單和平倉等交易操作，從而操縱市場。
當前，幣安、Coinbase等交易所對交易所宕機情況的回應均表示，是由於網絡擁堵。
但在不少幣圈人士看來，交易所暫停提幣、平台宕機仿佛是“家常便飯”，早已見怪不怪。
就在5月10日晚，幣安交易所發布動態稱，由於交易過載短時暫停所有提款。當晚，柴犬幣SHIB上線幣安交易所，SHIB大漲超100%。此後不到半小時，幣安交易所恢複提幣。
雖然此次交易所出現暫停提現均屬短時，但以往案例看，也有過數十天不能提現的先例，如OKEx曾暫停提款長達41天。
2020年10月16日，國內三大虛擬貨幣交易平台之一的OKEx發布公告稱將暫停提幣，並稱部分私鑰負責人正在配合公安機關調查，目前正處於失聯狀態導致無法授權。暫停提幣的消息一經發布，隨即引起了幣圈的強烈恐慌。
據公開信息顯示，公告發布後，OKEx旗下OKB（OK幣）的價格走勢出現大量賣盤，不少投資者直接OTC變現，盤中迅速暴跌，跌幅一度超過17%。受此影響，主流虛擬幣比特幣也一度大跌3%，數分鍾內自高點下跌400美元，其餘虛擬幣也紛紛下跌。
此外，OKEx的暫停提幣公告也使得其關聯公司歐科雲鏈股價暴跌16%。
根據公開信息顯示，彼時OKEx的錢包中大約有20萬枚比特幣，價值約150億元，約占比特幣流通量的1%。這也就意味著，在當時近150億元不能提現。
礦機、礦池業務加速變局
據21世紀經濟報道記者此前的報道，5月21日，國務院金融委召開第五十一次會議，會議提出：“要堅決防控金融風險，打擊比特幣挖礦和交易行為，堅決防範個體風險向社會領域傳遞。”這是國家監管（非地方政策）首次明確表態打擊比特幣挖礦。信號一出，業內人士已預測會加速比特幣礦業出海。
城門失火，殃及池魚。美股礦機股隨之大跌，比特礦業跌近20%，第九城市跌9%，嘉楠科技跌5.5%，Bit+Digital、迅雷、億邦國際、Marathon+Patent均跌超4%。
而不少礦池也加速了業務的調整，火幣是反應較快的頭部平台之一。
火幣官方對暫停國內礦機及衍生服務的決定表示，礦機商城業務全球化發展步伐日益加快，為了集中精力拓展海外業務，礦機商城決定暫停為中國大陸境內的用戶提供相關服務。或受該消息影響，火幣礦池的比特幣算力占比出現暴跌。
此外，還有其他頭部礦池也對此作出了反應。
萊比特礦池（B.TOP）創始人江卓爾也在近日宣布停止中國大陸境內客戶礦機代購服務。其表示：“1、雖然B.TOP未收到相關部門的監管要求，但考慮到最新監管精神，以及B.TOP中國大陸境內業務僅占自營挖礦的較小份額，沒有必要繼續對中國大陸境內公眾提供礦機代購服務，並為此承擔額外的監管風險，因此B.TOP決定停止為中國大陸境內客戶提供礦機代購服務。2、對已代購付款，未運行礦機，可選擇全額退款，請聯係您的對接商務處理。3、對已運行礦機，雖然此情況屬於合同免責條款中的不可抗力‘政府幹預、限製、禁令’，但B.TOP負有維護客戶利益的責任，B.TOP將出台措施，確保客戶不發生虧損。”
對於國內礦業的未來，多數業內人士認為未來短期內會加速調整。
比特時代副總裁就在其微博上表示：未來一個月，全國陸續停電、拉閘是常態了。關注算力情況，就知道了，BTC持續在掉……這勢必會加劇市場恐慌情緒。此外他還在微博中透露，新疆已經開始大麵積關閉比特幣礦場。
在不少業內人士看來，後續監管政策對礦業的影響，或將成為國內幣圈近期的重點關注對象。具體走向仍待後續觀望。
比特幣遭監管重拳
“原以為抄到了一個大底，現在看來很可能抄在半山腰上。”一位比特幣投資者王強（化名）向記者感慨說。
上周三晚，他在3.1萬美元附近抄底比特幣，此後比特幣一度重返4.2萬美元，讓他在短短24小時獲利約30%。
然而，抄底的興奮感尚未逝去，新一輪監管政策給他“當頭一棒”。
上周五，國務院金融穩定發展委員會舉行會議要求“打擊比特幣挖礦和交易行為”，加之此前美國財政部擬要求逾1萬美元的加密數字貨幣交易需向美國國稅局報告，令比特幣交易價格驟然“扭頭向下”，一度跌至32000美元附近，令他的抄底收益所剩無幾。
“現在幣圈的投資情緒顯得極其低落，一些資深比特幣投資者甚至擔心在監管持續施壓下，比特幣價格可能重回牛市行情的起點——3300美元。”王強告訴記者。
記者多方了解到，目前市場傳聞中國相關機構已著手采取措施“打擊比特幣挖礦與交易行為”，
一是鑒於比特幣挖礦耗能巨大，中國境內數字加密資產礦場將有可能被全部關停；
二是銀行正全麵排查可疑賬戶，對金額或筆數較大的加密數字資產C2C撮合交易商立刻采取管製措施並每日上報；
三是鑒於比特幣期貨交易與合約交易涉嫌非法經營期貨，相關部門正製定政策打擊提供這類服務的加密數字資產交易平台；
四是嚴肅查處為境外加密虛擬貨幣交易平台提供所謂“回國線路”等服務的IDC服務商。
值得注意的是，不少加密數字資產交易所也開始強化合規操作，近日火幣已針對部分國家地區新用戶暫時不開通合約、杠杆、ETP等服務，此外火幣還暫停了中國大陸礦機服務。
多位加密數字資產業內人士指出，這些措施將令比特幣價格變得“跌不見底”。與此對應的是，衡量加密數字資產市場焦慮程度的一大流動指標——恐懼貪婪指數觸及14，表明市場正陷入極度恐懼；但在一個月前，這個指數高達55，凸顯市場極度貪婪。
記者多方了解到，不少華爾街投資機構已悄然清倉所有比特幣頭寸。
一位華爾街對衝基金經理向記者直言，近日中美密集出台一係列針對加密數字資產的從嚴監管措施，都在給加密數字資產投機潮“降溫”，導致越來越多投資機構預感到比特幣未來成長空間將受到極大限製，加之馬斯克“變臉”與美聯儲擬縮減QE，都令比特幣估值像斷了線的風箏，沒人知道它的底部在哪裏。
在他看來，機構的離場，正令比特幣多頭變成“一盤散沙”——任何散戶的抄底行為，都很快變成機構逢高減持套現離場的“機會”。
“不少對衝基金甚至認為，當前中美監管部門對比特幣等加密數字資產采取極其嚴格的監管措施，可能是為CBDC（央行數字貨幣）發行推廣做鋪墊。因為比特幣若受到民眾追捧，無形間壓縮了CDBC的未來發展空間。”加密數字資產分析師Alex
Krüger指出。
但是，市場永遠不缺乏火中取栗者。
一位加密數字資產交易所人士透露，上周六馬斯克突然支持“加密數字貨幣對壘主權貨幣”，一度吸引不少抄底資金入場令比特幣回升逾1000美元，但隨著機構逢高拋售潮起，抄底資金很快淪為接盤俠。
“這種狀況還會持續相當長的時間，但考慮到比特幣的市場追捧熱情正在迅速退去，抄底者偷雞不成蝕把米的幾率很高。”他坦言。
據比特幣家園網發布的統計數據顯示，在上周五中國出台新監管政策令比特幣驟然下跌3000美元期間，一小時內全網爆倉金額達到2.88億元，過去24小時累計爆倉金額則高達85.78億元，共有224783人爆倉，最大單筆爆倉單發生在Bybit-ETH，價值1572萬美元。其中不少爆倉者是上周三高杠杆抄底入場、持倉成本約在4萬美元的新散戶。
華爾街機構急於清倉“探因”
麵對中美兩國持續釋放監管大棒，不少華爾街對衝基金已悄然清倉比特幣資產。
“相比2個月前，加密數字資產的市場投資情緒已發生180度大轉變。”上述華爾街對衝基金經理告訴記者。2個月前，不少多策略型對衝基金願冒著50%本金虧損風險去博取比特幣的逾100%漲幅；如今，隨著比特幣在短短兩周內從曆史高點回落逾50%，加之監管大棒持續將令，沒人願用100%本金損失風險博取比特幣的30%漲幅。
他坦言，目前華爾街投資機構對比特幣的投資態度也出現驟變，2個月前不少對衝基金還在將比特幣吹捧成“數字黃金”，如今他們幾乎不再提及比特幣，還悄悄清倉離場。
在這位華爾街對衝基金經理看來，觸發華爾街投資機構清倉比特幣的最大因素，是他們正竭力規避LP問責壓力。
記者多方了解到，多數華爾街對衝基金是受到2月馬斯克宣布“特斯拉接受比特幣付款買車”後，押注比特幣應用場景廣闊而紛紛“買幣”，因此他們的平均持倉成本在30000-35000美元之間。
然而，這種投資操作卻承受著很大的爭議。因為不少基金出資人（LP，尤其是養老基金、大學基金與FOF等長期投資機構）認為比特幣普遍存在價格操縱、缺乏監管、價格波動性極大等風險，不建議對衝基金將比特幣納入投資範疇。部分對衝基金為了參與比特幣投資，一再向LP保證比特幣投資組合“不虧錢”。
然而，隨著比特幣價格持續回落至3.2萬美元一線，對衝基金的“保證”正麵臨巨大考驗，迫使他們必須趁著每一次比特幣反彈機會逢高離場。
“目前這些對衝基金承受的LP問責壓力非常大。”一位華爾街大型宏觀經濟型對衝基金資產配置部主管告訴記者。
因為多數華爾街大型投資機構都沒有配置比特幣，且他們認為比特幣作為投資工具存在諸多弊端，一是交易速度過於緩慢，二是在托管、對衝風險方麵存在劣勢，無法衡量其漲跌風險，三是無法將比特幣進行抵押融資，尋找新的投資機會。
如今比特幣價格大跌，令眾多LP認為不參與比特幣投資的投資機構更具投資策略穩健性，正考慮向後者追加投資。反之參與比特幣投資的對衝基金則可能麵臨LP資金贖回“懲罰”。
多數華爾街投資機構之所以不願參與比特幣投資，還在於他們發現比特幣價格波動性實在太高，導致投資風險成倍擴大。一項衡量比特幣波動率的市場恐慌指數（類似於美股的VIX指數）已超過130，這是過去30多年美股從未出現過的景象，表明其價格波動幅度與市場情緒變化遠遠超過美股。此外，比特幣的30天曆史波動率約為100，是標普50030天曆史波動率的7倍左右。
記者多方了解到，如今不少對衝基金將減持比特幣的資金迅速轉向黃金頭寸，竭力挽回LP的“信賴”。
“在5月中旬比特幣迭創新高時，一些嗅覺敏銳的華爾街對衝基金已開始逢高離場。”上述華爾街大型宏觀經濟型對衝基金資產配置部主管透露。其中一個重要原因，是當時美國證監會向持有比特幣期貨的共同基金投資者發出警告——雖然比特幣期貨衍生品越來越受歡迎，但它仍是基於一種“具有高度投機性”與“波動不確定性”的資產，且其進行交易的市場也監管較少。
原先，這些對衝基金認為比特幣期貨可以對衝比特幣價格波動風險，令比特幣投資熱潮得以延續。但隨著美國證監會否定了比特幣期貨的“風險對衝”功能，這些對衝基金不再通過持有比特幣期貨的共同基金份額，或參與投資比特幣期貨以對衝比特幣價格波動風險，轉而出現拋售離場避險。
在他看來，機構拋售離場，是觸發過去兩周比特幣價格較曆史高點大跌逾50%的重要幕後推手。但某種程度而言，機構拋售潮遲早會來臨。因為眾多華爾街對衝基金並沒有將比特幣納入長期投資策略，而是將它視為短期獲利工具。因為當比特幣一舉突破6.5萬美元令對衝基金浮盈翻番時，他們借監管趨嚴“順勢”獲利離場也在情理之中。
“如今，仍持有比特幣持倉（持倉成本在1-2萬美元，入場較早）的對衝基金也顯得風聲鶴唳，都在想著盡早離場落袋為安。”他透露。目前他們最害怕的，是其他投資機構持續加大拋售力度，將觸發多殺多踩踏行情，這勢必造成比特幣進一步大跌，拖累自己深陷虧損漩渦。
散戶抄底情緒“分化”
上周末比特幣價格因監管趨嚴再度下跌，也令不少抄底資金從“大賺”淪為“巨虧”。
“上周四，不少在3-4萬美元抄底入場的散戶還慶幸自己抄了大底，但現在他們都想著早早止損離場，避免爆倉風險降臨。前述加密數字資產交易所人士透露。
在他看來，隨著全球針對加密數字資產的監管持續趨嚴，散戶們的樂觀情緒正在“土崩瓦解”——以往每逢比特幣大跌回調，眾多散戶就會紛紛入場押注比特幣迭創新高，如今比特幣一度跌至3.2萬美元，真正出手抄底的散戶較以往明顯減少。
這背後，是眾多散戶對未來比特幣價格走勢顯得相當“悲觀”。目前，一些散戶擔心持續趨嚴的監管政策，有可能令比特幣再度重回牛市行情的起點——3300美元附近。甚至不少資深比特幣投資者已承認比特幣投機泡沫正在破裂，因為中美等國從嚴監管措施正令大量新資金無法進入比特幣市場，而華爾街投資機構則在持續撤資，比特幣的高估值正缺乏資金支撐。
“說到底，比特幣的牛市行情，就是投機資本湧入與市場樂觀情緒堆砌出來的。當監管部門出台一係列監管組合拳阻斷了投機資金繼續入場，並壓製了市場樂觀情緒，比特幣牛市行情的根基自然被摧毀了。”王強表示。他甚至注意到，一些持倉成本很低（持倉成本約在1萬美元下方）的投資者也在迅速清倉比特幣，原因是他們注意到加密數字資產價格走勢與美聯儲提前加息呈現著極強的負相關性。隨著美聯儲釋放欲討論縮減QE的信號，令華爾街開始篤定美聯儲可能會在2022年底提前加息，他們也選擇盡早落袋為安規避新的政策衝擊。
不過，市場永遠不乏“勇敢”的抄底者。
截至發稿，比特幣價格收複37000美元/枚關口，報37638.0美元/枚。
“這背後，或許是一些散戶在拉高價格自救，避免比特幣繼續下跌導致爆倉風險來臨。”王強認為。但在機構資金持續離場，加密數字資產市場投資情緒持續低迷的情況下，這些新抄底資金很快又會淪為“韭菜”。
華客新聞 | 時事與歷史：比特幣們閃崩77萬人一夜爆倉！華爾街機構爭相跑路