文 | 馬克·赫伯特(Mark Hulbert)
編輯 | 李成章
你認為你正麵臨退休財務危機嗎？
想想1981年至1996年美國出生的千禧一代吧，從今年開始，他們成為美國現存人口最多的一代人。
與他們黯淡的退休財務前景相比，那些目前處於或即將退休的人似乎生活得很輕鬆。
至少這是我從最近的一項研究中得出的令人沮喪的結論，這項研究是關於千禧一代在2050年左右開始退休時可能麵臨的情況。
這項研究於7月初開始在網絡上流傳，題為“到2050年退休儲蓄將如何改變千禧一代的前景”。（其作者是布魯金斯學會經濟研究項目的高級研究員威廉•蓋爾，哈佛大學肯尼迪政府學院的研究生希拉裏·葛爾方，以及約翰·霍普金斯大學高級國際研究學院高級講師傑森·菲希特納。）
研究人員首先關注千禧一代相對於前幾代人在退休儲蓄和投資方麵的優勢，然後列舉了他們的相對劣勢，毫無爭議，劣勢要比優勢多得多。
當談到優勢，研究人員隻能想出一個——千禧一代作為一個群體，比以前任何一代受教育程度都高，這應該會轉化為更大的收入潛力。
研究人員還指出了第二個潛在優勢，但最終證明這是一把雙刃劍：千禧一代作為一個群體更健康，因此應該能夠工作到比前幾代人更高的年齡。反過來，這將使他們能夠為退休後的生活進行更多的儲蓄和投資。這把雙刃劍在於，千禧一代也可能比前幾代人活得更長，因此必須為更長時間的退休生活準備資金。這兩種效應很可能相互抵消。
現在開始談缺點。請注意，與前幾代人相比，這些都是“相對”的劣勢。
工作艱難
千禧一代由於金融危機以及隨後幾年緩慢的複蘇，他們的職業生涯開始時並不順利。因此，作為一個群體，他們沒有充分利用他們較高的教育水平所提供的理論優勢的潛力。
與前幾代人相比，千禧一代將在更大程度上從事“臨時工作”(即零工經濟)
，這些工作很少或根本不會自動加入任何退休保障計劃，也不會為退休計劃做出貢獻。
還有部分原因是因為千禧一代比前幾代人有更多的學生債務，所以他們的淨資產比前幾代人低。如今，25至35歲人群的淨資產中值比2001年時期同年齡段人群的淨資產中值低了40%左右(按2016年美元不變值計算)，這是一個巨大的降幅。
人生大事壓力大
千禧一代比前幾代人結婚、買房、生孩子的年齡都要晚。這些人生決定在幾個方麵影響著退休儲蓄。其中一個影響是行為上的，人們經常覺得，在開始考慮為退休儲蓄之前，必須要先買一套房子，撫養孩子，安頓下來。
另一個原因是，如果在晚年買房，那麽退休前就沒有多少時間讓房子升值了。
財政負擔大
無論政府采取什麽措施來彌補社會保障和醫療保險麵臨的資金短缺，千禧一代都將不可避免地麵臨財政負擔。
正如人們廣泛討論的那樣，社會保障信托基金目前預計將在2034年耗盡資金，屆時它將隻能支付原本應支付的每1美元中的79美分。這比美國千禧一代退休還要早十年甚至更久。根據定義，任何解決這一缺口的方案都將涉及到要麽提高稅收，要麽降低福利，或兩者兼而有之。
投資收益低
千禧一代麵臨的未來是利率回報和經濟增長低於過去。就未來股票回報率低於過去的程度而言，千禧一代會發現，即使他們沒有麵臨上述所有其他不利因素，想要建立適當的退休投資組合也要困難得多。如果他們退休時利率很低，並試圖對他們的一些資產進行保值，他們會發現年金的支出要低得多。
窮者更窮
千禧一代將麵臨更大的不平等，這意味著，除非成為這一代人中最富有的人，否則成為最貧窮人群的可能性更大。
在25歲至35歲的人群中，處於最底層的25%的人的淨資產從1989年的負1200美元降至2007年的負5000美元，並在2016年降至負20000美元(以2016年不變美元計算)。
這是一幅相當發人深省的畫像，不是嗎？
無處可逃
千禧一代有什麽特別的方法來克服這些挑戰嗎？
沒有。
他們可以選擇的退休金理財辦法與前幾代人沒有什麽不同，退休計劃者所能提出的建議，就是盡可能地追求這些選擇。
這就像被告知用前一場戰爭的武器去打一場新的戰爭。
當然，意識到後代麵臨著巨大的退休金挑戰，並不意味著那些目前或即將退休的人突然變得比以前富裕——在任何物質層麵上都是如此。
當我們思考千禧一代在2050年退休後將麵臨什麽時，我們很可能會選擇重新包裝，將我們原本認為是危機的東西包裝成一種自我安慰的情況，並心存感激。
本文最初發表於 MarketWatch
華客網:在1981-1996年期間出生的人 退休後有多慘?(圖)