孫正義巨虧1580億!重倉股阿裏暴跌70%

巴菲特被曝出二季度巨虧 3000 億元之後，又一個知名投資機構宣布巨虧！

8 月 8 日，軟銀宣布，二季度虧損 3.16 萬億日元（合計 234 億美元），再度刷新記錄。

這是繼巴菲特和日本政府養老金投資基金二季度曝出巨額虧損之後的又一案例。那麽，他們究竟買了什麽，為何會如此？

軟銀 3.16 萬億日元虧損創紀錄！

軟銀集團公布了截至 6 月 30 日的 2022 財年第一財季（二季度）財報。據財報，軟銀二季度淨銷售額為 1.5720
萬億日元（合計 116 億美元），較上年同期的 1.4791 萬億日元增長 6.3%。

軟銀第二季度淨虧損 3.16 萬億日元（合計 234 億美元），上年同期收益為 7615.1 億日元，前一季度淨虧損 2.2
萬億日元，再度刷新曆史記錄。

圖源 / 軟銀財報

虧損主要係日元走弱、股市下跌

在業績發布會上，軟銀集團總裁孫正義把虧損歸結於兩大原因：

一是美股大跌，願景基金公開持股指數在二季度大跌
31%；二是日元走低，日元貶值造成的影響占到當期集團虧損的25%。

圖片來源 / 軟銀線上發布會

軟銀報告稱，由於日元走弱，其外匯損失為 8200 億日元。

圖 / 截至 8 月 8 日晚市場報價，美元對日元今年來升值高達 17%。來源：wind

據 21
世紀經濟報道記者此前消息，日元貶值仍在持續。受訪專家預測，如果美國國債收益率持續下跌，美匯指數最終逆轉回落，屆時日元可能會成為主要受惠的貨幣，主因有兩個，一是美國息率下跌可能會令美國與日本債息之間差距顯著收窄；二是投資者或轉向避險，資金流出美元，流入日元。

美金兌日元若收低於 134.27，日元有可能回升至 131.50 – 131.80 左右。認為美元兌日元達到
140
水平時，日本央行可能會做出幹預。同時該專家認為，日本出現金融危機或係統性風險的可能性並不大，因為日本在今年第二季度之後的增長動力還是可觀的。

全球最大的科技獨角獸基金宣布：虧損 2.3 萬億日元

全球最大的科技獨角獸基金也公布了令人失望的業績。

軟銀集團今日公布，旗下願景基金在今年二季度虧損 2.33 萬億日元（合 172 億美元，約 1163
億元人民幣），而上一季度虧損了 2.2 萬億日元。2021 年同期則是盈利 4519 億日元。

軟銀稱，願景基金虧損主要來源：投資韓國電子商務公司 Coupang 損失 2934
億日元、商湯損失 2359 億元、美國外賣平台 DoorDash 損失 2207 億元。此外，挪威倉儲機器人公司
AutoStore、全球最大的共創空間 WeWork 對基金的虧損也有所貢獻。

軟銀第一季度 SVF1 截至期末投資的股票支數 80，環比減少 2.4%；第一季度 SVF2 截至期末投資的股票支數
269，環比增加 7.6%。

願景基金持有了不少長期前景不錯的獨角獸公司，但短期沒有好的變現價格。在出售給英偉達失敗後，軟銀希望推動持有的芯片設計公司 ARM
盡快上市，但目前還沒有成功。

目前 3 隻願景基金合計持有 473 家公司股份

許多未上市股份的估值大打折扣：願景基金持有的 TickTok 股份估值較去年下跌了
25%，持有的一家小眾瑞典金融科技公司估值更是大跌 85%。

（圖片來源：軟銀線上發布會）

8 月 8 日，軟銀集團公告稱，已製定新的股票回購計劃，將以 4000 億日元價格回購最多 6.3%
的股份，庫藏股將被注銷。回購期為 2022 年 8 月 9 日至 2023 年 8 月 8 日。

港股科技股大跌

8 月 8 日，在外圍指數向好的背景之下，香港恒生科技指數收盤大跌近 2%。其中，阿裏巴巴貢獻比較大，收盤大跌
4.41%。

小米集團、京東亦跟隨阿裏巴巴殺跌，整個恒生科技指數也被帶偏。

” 股神 ” 也 ” 翻車 “？巴菲特二季度罕見巨虧 3000 億元

” 股神 ” 的巴菲特也開始虧錢了……

8 月 6 日，巴菲特旗下的投資公司伯克希爾哈撒韋公布 2022 年第二季度財報。

財報顯示，今年二季度季度，伯克希爾哈撒韋營收 761.8 億美元，上年同期 691.14 億美元；運營利潤為 92.8
億美元，相較去年同期 66.9 億美元增幅為 38.7%。

投資和衍生品的損失約669.19 億美元，這筆損失直接導致其二季度歸屬於股東的淨虧損為
437.55 億美元 (約合人民幣 2958 億元），去年同期淨利潤為 280.94
億美元（約合人民幣 1899 億元）。

值得注意的是，除了投資和衍生品業務之外，擁有的保險、鐵路和公用事業等其他業務均使集團的利潤暴漲。

巴菲特都買了什麽？

今年第二季度，伯克希爾哈撒韋股票持倉的大約 69% 集中在五家公司：美國運通（210
億美元）、蘋果（1251 億美元）、美國銀行（322
億美元）、可口可樂公司（252 億美元）和雪佛龍（237
億美元），重倉股名單與上季度一致。

數據顯示，蘋果二季度下跌了 21.6%；

美國運通下跌了 25.38%；

美國銀行下跌 26%；

可口可樂微漲 0.21%；

雪佛龍下跌超 10%。

巴菲特始終認為要留有足夠的現金儲備來應對經濟危機。

截至 6 月底，該公司公布的二季度現金儲備依然達到 1054 億美元（約合人民幣 7120
億元），僅比 3 月底時的 1060 億美元小幅降低。

在 8 月 7 日刊發的最新研報中，方正證券首席策略分析師燕翔團隊對巴菲特的 ” 大師之路 ”
進行了複盤，做出了以下四點總結：

從投資收益來看，熊市戰勝市場，牛市盡量跟上市場，是價值投資者追求的目標。

從倉位變化來看，市場對股票是否需要擇時有分歧，巴菲特隻在極端情況下有過擇時。

從行業配置來看，巴菲特重倉行業集中在能力圈範圍，同時也不斷學習拓展能力圈。

從個股持倉來看，巴菲特持股高度集中，對單一股票持倉沒有限製，反映其自下而上精選個股的投資理念。

圖 / 從 1965 年至 2021 年，伯克希爾按每股市場價值口徑計算的年化收益率達 20.1%，遠高於標普 500
全收益指數的年化收益率 10.5%。約等於 56 年回報 3.64 萬倍，是標普 500 全收益指數漲幅的 100 多倍。