歌爾股份股價的趨勢圖
牆內自媒體正解局文章：歌爾股份的股價，還在跌。
連吃兩個跌停後，11月11日，歌爾股份的股價再跌7.24%。
三天內，市值蒸發近200億元。
股價大跌的原因，來自一份公告。
11月8日晚，歌爾股份發表公告稱：
公司近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。本次業務變動預計影響2022年度營業收入不超過人民幣33億元，約占公司2021年度經審計營業收入的4.2%。
雖然歌爾股份沒有明說，但多方信源顯示，這個“境外大客戶”正是蘋果公司，而被暫停生產的“智能聲學整機產品”被認為是AirPods
Pro 2。
丟掉蘋果的大單，市值就蒸發了近200億。
歌爾股份的公告
影響為何如此之大？
歌爾股份，是典型的“蘋果供應鏈”企業。
歌爾股份是國內聲學和虛擬現實產品的龍頭，靠聲學業務起家，早期業務主要聚焦在電聲零組件領域。
2010年，歌爾在進入了蘋果的全球核心聲學供應鏈體係後，為蘋果供應聲學組件、有線耳機。
有媒體報道稱，蘋果公司的相關業務，占歌爾股份銷售額的42.49%。
歌爾股份的銷售額構成
蘋果對歌爾的重要性，可見一斑。
像歌爾這樣的“果鏈”企業，中國大陸還有50多家。
蘋果公布的最新版的2021會計年度前200大供應鏈名單上，中國大陸供應商超過50家，是蘋果最大的供應地區。
進入蘋果供應鏈，好處多多。
蘋果吃肉，供應鏈企業可以喝湯。
要知道，蘋果僅iPhone一個品類，2021年一年就收入了1960億美元。
哪怕是分得一小杯羹，也是一筆大業務。
蘋果的創新能力強，品控要求高。
企業進入供應鏈後，也能“被迫”學習到很多。
“果鏈”企業還是一張“金字招牌”，能夠幫助企業打開其他市場。
當然，也有壞處。
為了強化對供應鏈企業的掌控力，也為了分散風險，就某一品類，蘋果會同時扶持好幾家供應商。
每過一段時間，蘋果還會強行對供應鏈進行“洗牌”。
蘋果公布的2021會計年度供應鏈名單中，就有7家新的大陸企業進入，6家合作夥伴遭到剔除。
蘋果供應鏈的移除名單
一旦突然被蘋果踢出供應鏈，企業往往遭受重創，甚至是“滅頂之災”。
去年一季度，為蘋果供應手機攝像頭模組的中國企業歐菲光，被蘋果踢出供應鏈並終止采購關係，業績不斷下滑，市值更是一度蒸發400億。
歐菲光今年前三季度虧損32.81億元，至今還沒緩過來。
這啟示中國的“果鏈”企業，要注意兩點：
一是合法合規經營。
很多被蘋果踢出供應鏈的企業，都是因為有質量問題，或技術不達標。
據知名蘋果分析師郭明錤分析，“歌爾股份暫停生產較可能是因為生產問題，而非需求問題。”
還有傳聞將原因歸結為歌爾股份在不良率上造了假。
如果真是這樣，歌爾股份就是咎由自取了。
既然吃蘋果這碗飯，那就要守人家的規矩。
二是多元化經營。
吃蘋果的飯，但不要隻吃蘋果的飯。
就拿歌爾股份來說，近年來一直在培育新業務。
歌爾去年的年報顯示，以VR設備、遊戲機等為主的智能硬件營收為328.09億元，占歌爾股份的營收比為41.94%，同比增長85.87%。
蘋果業務的占比，一直在下降。
歌爾股份的業務構成
這也部分降低了蘋果砍單對業務的衝擊。
中國的“果鏈”企業，要多元化經營，不能將“雞蛋”全部放在蘋果的“籃子”裏。
蘋果與供應鏈企業，看似共贏互利，實質上是主仆關係。
蘋果掌握絕對的話語權，對供應鏈企業自然有“生殺大權”。
正所謂，鐵打的蘋果，流水的供應鏈。
處於蘋果供應鏈上的中國企業，千萬不能高枕無憂。
中國還是要培養自己的供應鏈，特別是與蘋果媲美的鏈主。
這也是為中國中小企業留一條後路。
其實，在被美國製裁之前，華為手機供應鏈已經集聚了一批中國本土企業。
華為供應鏈國產替代情況
可惜了。
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