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是時候放棄美元主導權了?世界基礎貨幣壽命將至?

“是時候放棄美元主導權了”,7月下旬美國外交關係協會(Council on Foreign
Relations)在網站上發表了這樣的評論。該協會明確判斷稱,美元獨大造成美國經常項目赤字擴大,給美國的貿易競爭力和就業帶來壓力,更導致了收入差距和社會分化被拉大的結果。美國高盛集團(Goldman
Sachs)也於7月指出“深刻憂慮美元作為世界軸心貨幣的壽命”。不過,幾乎沒有人認為很快會有其他貨幣代替美元成為世界的軸心貨幣。但以新冠疫情為契機,世界已經開始摸索“後美元”時代的未來。

據日本經濟新聞今天報道問,美元的世界基礎貨幣壽命將至?美元在1944年通過布雷頓森林會議坐上了世界軸心貨幣的寶座,如今已過去75年有餘。目前,美元約占各國外匯儲備餘額的6成、占國際結算的4成,至今仍具有壓倒性的支配力。然而,堅如磐石的美元的根基正漸漸露出破綻。

7月以後,拋售美元的動向加快。9月1日,代表綜合性貨幣強弱的美國洲際交易所(ICE)的美元指數降至91.5至91.9之間,創出約2年零4個月來的新低。日本瑞穗銀行國際外匯交易團隊的小林健一郎指出“貨幣寬鬆在導致美元價值下降”。

零利率政策長期化、經濟惡化、財政赤字擴大——在“強大的美國”發生動搖的背景下,資金正在從美元向其他資產轉移。7月,以美元計價的黃金價格刷新了9年來的最高紀錄。日本百達資產管理(Pictet
Asset Management)社長萩野琢英認為,這“顯示出美元的貨幣價值已見底”。

據該報道說,不過,幾乎沒有人認為很快會有其他貨幣代替美元成為世界的軸心貨幣。“目前還沒有能夠代替美元的貨幣”,被稱為“日元先生”的前日本財務省官員榊原英資直言不諱。另一方麵,加速脫離美元的征兆也已經顯現,這也是不爭的事實。

在中美摩擦激化的背景下,美國特朗普政府7月通過了《香港自治法案》,暗示會對中國金融機構的美元融資進行限製。美國2018年對國際銀行同業間的國際合作組織“環球銀行金融電信協會”(SWIFT)施壓,切斷了伊朗金融機構與SWIFT係統的連接。中國成為“下一個目標”的可能性難以否定。渣打銀行香港地區首席經濟學家丁爽表示,“由於中美對立,對中國政府來說,人民幣國際化勢在必行”。中國已經為擺脫SWIFT依賴展開布局。人民幣跨境支付係統(CIPS)2015年投入運行,到今年8月,使用該係統的全球金融機構已超過1000家。

各國正在研究的央行數字貨幣(CBDC)的實用化也隱藏著加速脫離美元的可能性。中國將在主要城市進行“數字人民幣”實證實驗,爭取最早於2022年投入實用。歐洲也加快了“數字歐元”的研究步伐。

著有《貨幣論》一書的日本國際基督教大學的岩井克人預測稱,“下一個軸心貨幣是世界通用數字貨幣”。這意味著經濟學家凱恩斯曾經倡導的“超主權國際貨幣”(Bancor)的數字版將問世。

日本經濟新聞稱,如果世界軸心貨幣發生改變,世界金融市場也會隨之變化。以新冠疫情為契機,世界已經開始摸索“後美元”時代的未來。

華夏新聞|時事與歷史:是時候放棄美元主導權了?世界基礎貨幣壽命將至?