短短 72 個小時，南京銀行（601009.SH）把自己套入了一場信任危機。
行長為什麽走？股價為什麽崩？網傳信息是不是真的？一個又一個疑問紛至遝來，外界的疑惑至今仍未被完全解開。
紅星資本局整理了過去 72
個小時的關鍵時間點和信息，同時複盤了南京銀行過去幾年的發展曆程，我們發現：在業績亮眼的同時，南京銀行從 2017
年至今共收了 41 張 ” 罰單 “。
南京銀行的 72 小時信任危機
06 月 29 日 行長辭任
6 月 29 日當天，南京銀行收盤價報 11.14 元 / 股，漲 1.92%。
單看股價表現，南京銀行似乎沒有任何異常，而事實上，未來 72 小時風暴都起源於這一天盤後看似不起眼的公告。
公告稱，董事、行長林靜然因工作需要、另有任用，於當天向董事會提交辭職報告，辭去董事、行長以及財務負責人等職務。董事長胡升榮暫時代為履行行長職責。
這一份辭任從 6 月 29 日起生效，但在當天並未引起過熱的關注度。
6 月 30 日 股價大跌
6 月 30 日，南京銀行開盤大跌，盤中一度觸及跌停，而後跌勢逐漸減弱。最終，當天的收盤價報 10.42 元 / 股，跌
6.46%。
盤中的跌幅讓不少投資者感到心驚，隻能嚐試從消息麵上進行分析。有投資者分析認為，南京銀行此番的大跌或與林靜然的辭任公告有關。
從林靜然的工作成效到他過往的工作履曆，這些信息幾乎都被翻得底朝天。
公開資料顯示，林靜然出生於 1974 年，先後在中國銀行、民生銀行和南京銀行的分理處、分行、支行工作。2020
年 5 月，江蘇銀保監局核準了林靜然南京銀行行長任職資格。
也就是說，林靜然任職南京銀行行長才兩年左右的時間。
截圖自南京銀行財報
有人認為林靜然是正常調任，也有人從其他角度揣測這一變動。
當天傍晚 18 點 09 分，名為 ” 傅鳴非 @西部通信首席（求支持）”
的微信用戶在某個微信群中與其他人一起探討了南京銀行大跌的原因，相關的聊天內容被廣泛傳播。
群聊記錄顯示，傅鳴非分析 6 月 29 日的人事變動稱，” 據說南京銀行窟窿很大
“，”（信貸）爆了南京銀行就可以破產了 “。
網傳信息顯示，傅鳴非是西部證券（002673.SZ）通信行業首席分析師。不過，西部證券後來對媒體稱，傅鳴非是其研發中心試用期員工，非銀行行業研究員，事發後已解除了雙方的勞動合同。
更有意思的是，經過西部證券後期的核查，這個微信群是一個團購群。
7 月 1 日 銀行報案
這一天，傅鳴非參與討論的聊天內容越傳越廣，南京銀行的收盤價報 10.29 元 / 股，跌 1.25%。
當天晚間，南京銀行發公告稱，相關網傳信息為惡意造謠，已向公安機關報案並將依法追究相關主體的法律責任。目前，南京銀行的經營管理一切正常，經營發展良好。
而據財聯社報道，傅鳴非當天也發朋友圈稱，相關群聊記錄未征得他同意外發傳播，該群也不是專業討論的群，裏麵的內容並非他的專業研究範圍，也未經證實，與事實相差很大。
” 對於受該群聊記錄傳播影響的南京銀行，本人深表遺憾和歉意。今後本人還是會聚焦專業，更好地服務好客戶。” 傅鳴非說。
圖據財聯社
除了報警外，南京銀行當天還發生了一件事：原印章作廢核銷，啟用新章。
據每日經濟新聞報道，南京銀行在官網發公告稱，因 ” 南京銀行股份有限公司 ”
印章使用年限較長、磨損嚴重，為便於各項工作順利開展決定更換印章。新印章名稱不變，已備案登記。
不過，紅星資本局登錄南京銀行的官網查看發現，目前已無法找到該公告，疑似被撤下。
同一天，引爆南京銀行信任危機的林靜然也以新職務 ” 現身 “。
南京東南國資投資集團有限責任公司（下稱 ” 東南集團
“）官網顯示，林靜然為該集團的副董事長、黨委委員（保留市管企業正職待遇）。
天眼查 APP 及公開資料顯示，東南集團成立於 2014 年，其 100%
持股股東為南京市國資委，是南京市委市政府為加快河西新城和南部新城等江南功能區發展設立的市屬國有獨資公司。
截圖自東南集團官網
南京銀行的雙麵
業績增速亮眼，卻吃了 41 張罰單
A 麵：業績亮眼的優等生
不良貸款率多年保持在 1% 以下
紅星資本局注意到，在林靜然的辭任公布後，南京銀行的股價一度觸及跌停，有投資者認為，這是正常現象，因為在他的任職期間，各方麵的業績都相當亮眼。
有銀行從業人士告訴紅星資本局，一般來說，銀行經營業績主要看貸款、存款和利潤三項數據指標，綜合經營實力以及抗風險能力則要看撥備覆蓋率、資本充足率等指標。
紅星資本局翻閱南京銀行的財報發現，在 2020 年和 2021
年，南京銀行的貸款、存款和歸母淨利潤等都保持著高速增長，且撥備覆蓋率和資本充足率等指標均符合監管要求。
以總資產為例，2020 年，南京銀行的總資產達到了 1.52 萬億元，同比增長了 12.93%；到 2021
年，南京銀行的總資產繼續保持著 15.28% 的高速增長，達到了 1.75 萬億元。
最重要的是，南京銀行的不良貸款率多年一直保持在 1% 以下。在過去的五年（2017 年
-2021 年），南京銀行平均不良貸款率分別為 0.87%、0.88%、0.89%、0.90% 和 0.91%。
而今年 5 月，銀保監會的相關負責人曾表示，我國整個銀行業的不良貸款率是 1.82%。
從數據上來看，南京銀行絕對是優等生中的優等生。
不過，有銀行從業人士告訴紅星資本局，現在處於經濟下行周期，銀行要實現資產規模和利潤大幅增長，且不良貸款率牢牢控製在
1% 以下、不上升，這實際上很難實現，也是不可能的。
” 即便賬麵上是這樣的，也未必就是真實的反映。所以，南京銀行披露的業績，還是多少讓人有點質疑其真實性的。”
該銀行從業人士對紅星資本局稱，至於南京銀行是否存在隱瞞不良貸款率，一切要以官方披露的信息為準。
B 麵：2017 年至今收到 41 張罰單
資金流入限製性領域，同業拆入起伏較大
紅星資本局注意到，近年來，南京銀行屢收罰單，其中貸款等資金用途監管不嚴成為主要原因。
根據銀保監官網信息，2017 年至今，南京銀行及分行共受到 41 次行政處罰，其中貸款及同業資金管控問題占 5
成，明確寫明資金違規流向房產、地產、證券等限製性領域的處罰次數達 12 次。
從行政處罰情況來看，資金管控問題從 2017 年年底開始集中發生。
數據顯示，2017 年南京銀行貸款總額 3889.52 億元，正常類貸款占比 97.50%。截至 2017
年末，住房抵押貸款餘額為 520.06 億元，占個人貸款餘額的 58.21%。投向為房地產的對公貸款餘額為 177.88
億元，占對公貸款投放餘額的 5.93%。
此後，南京銀行住房抵押貸款占個貸的比例一直較高，2018 年為 43.89%，2019 年為
37.07%，2020 年為 37.75%。
2021 年，南京銀行貸款總額 7913.70 億元，正常類貸款占比 97.87%。截至 2021 年末，住房抵押貸款餘額為
835.40 億元，占個人貸款餘額的 35.8%。對公貸款合計 5439.43 億元，投向房地產的貸款占比為 6.88%。
此外，南京銀行同業業務起伏較大。
2017-2021 年，南京銀行同業拆入資金分別為 142.57 億元、237.17 億元、142.06 億元、168.71
億元、337.69 億元；同比變動分別為 395.55%、66.35%、-40.10%、148.58%、100.16%。