聯邦監管當局注意到，全國各地業主收到二次按揭（second
mortgage，簡稱二按）的巨額賬單甚至法拍威脅通知的情況逐漸普遍。這些貸款在多年前被貸款方以無法收回債務為由撇除，但是許多業主不知道的是，其二按債務被轉售給其他投資者。隨著房價飆升，投資者便希望從這些“僵屍貸款”中獲利。
據《華爾街日報》報道，許多業主不再收到每月賬單時，便認為那些貸款已經消失，然而其實是貸款方將他們的二按低價出售給其他投資者。現在一些業主可能會失去房子，即使他們每月都在償還一按貸款（primary
mortgage）。
包括房屋淨值貸款（HELOC）在內的二按貸款，在全球按揭貸款崩潰前很受歡迎。隨著房價在過去幾年飆升，投資者擁有的二按變得更加有價值：法拍時，隻有在一按還清後房屋仍有資產時，才能向二按貸款持有人還款，因此房價升高意味著後者有更大機會獲得還款。
根據個人投資者交易債務票據的小型平台Paperstac的數據，2022年所售出的未償還本金總額中，59%為不良二按，超出2021年的40%。
在2005至2008年期間發起的活躍二按貸款中，約有1.84%逾期還款超過90天。消費者金融保護局（CFBP）於4月舉行聽證會時，把這些二按貸款稱之為“僵屍貸款”，並發布守則告知部分收債方，不得威脅對超過州訴訟時效的債務采取司法行動，例如進行法拍。
有律師稱，受影響業主一般準時償還一按貸款，亦已經持有房子多年並還清大部分貸款，而投資者有時隻提供最低限度的文件，來證明業主欠下多少利息和費用。
鍾斯在2020年中收到律師信聲稱，要法拍他的亞特蘭大房子，因為他沒有為其HELOC還款。鍾斯向投資者IslandCap提出訴訟稱，後者沒有證據證明有權法拍。鍾斯表示，他在2006年獲得HELOC，但是在2008年金融危機期間因失業而錯過還款後，他獲貸方告知該筆HELOC已經被撇除。雖然法院支持鍾斯的說法，但是其律師表示，目前州法並無為這些業主提供對抗這些投資者的實質性保護。