據《華爾街日報》1月31日報道，在令全球矚目的美股“韭菜”與華爾街空頭之間的“世紀逼空大戰”中，後者慘遭“血洗”。
首當其衝的對衝基金梅爾文資本，在今年1月的投資損失已高達53%。而據路透社2月1日消息，高盛集團大宗經紀分析數據顯示，在劇烈的價格波動戰中，美國對衝基金上周的回補頭寸數量達到了2008年金融危機以來的最高水平。高盛警告稱，對股市的市場敞口仍接近創紀錄水平。
▲1月，美股上演了一場“華爾街賭徒”與華爾街空頭之間的“世紀逼空大戰”。圖據Invezz
“本周是自2009年2月以來最大規模的活躍對衝基金營收下滑。”高盛於上周五晚發布的報告寫道，“對衝基金在各個領域賣出多頭倉位並回補空頭。盡管進行了積極的去杠杆化操作，但對衝基金按市值計價的淨風險敞口和總風險敞口均接近曆史最高水平，這表明頭寸驅動的拋售風險持續存在。”
幾乎肯定的是，這種“瘋狂”將在本周繼續上演。路透社稱，華爾街正“嚴陣以待”迎接又一周的市場動蕩。有跡象顯示，散戶“抱團”推高“遊戲驛站”（GameStop）和AMC娛樂等公司股價的狂潮正蔓延至美股外的其他資產。
在上周的最後兩個交易日，當所有人的目光都集中在“遊戲驛站”和其他幾隻股票上時，“華爾街賭徒”（WallStreetBets，Reddit論壇一子版塊，簡稱WSB）上的散戶們已“悄然”向下一個目標發起了“進攻”。
遊戲驛站“戰火未熄”
散戶軍又轉換戰線瞄準白銀
上周四，WSB用戶“jjalj30”以“世界上最大的空頭白銀，將從25美元升至1000美元”為題，號召美國散戶將下一輪逼空火力聚焦在白銀上。
▲上周四，WSB用戶“jjalj30”號召散戶將下一輪逼空火力聚焦在白銀上。截圖自Reddit
據彭博社2月1日報道，在此“號召”下，散戶於上周開始大舉殺入白銀市場，成功推高了白銀礦商和交易型開放式指數基金（ETF）的價格。自上周三收盤以來，白銀價格漲幅達到15%左右，飆升至5個月來的高點。
▲自上周三收盤以來，美股白銀價格漲幅達到15%左右，飆升至5個月來的高點。圖據彭博社
全球最大白銀ETF“iShares Silver
Trust”上周五創下了單日流入9.44億美元的“空前紀錄”——這幾乎是這個已有15年曆史的ETF此前最高流入紀錄的2倍。但與此同時，對於白銀ETF的做空比率也在上漲。
不僅如此，受WSB用戶關注的影響，當地時間1月31日，零售網站上的銀條和銀幣等實物金屬也出現了供不應求的“火爆”場麵。“Money
Metals”、“SD Bullion”、“JM
Bullion”和北美貴金屬交易所Apmex等多個美國主要貴金屬零售網站紛紛暫停了白銀產品的銷售。上述網站方均表示，由於對白銀的空前需求，在亞洲市場開市之前無法處理新的訂單。
特拉華州威爾明頓市“Argent Asset
Group”公司首席執行官羅伯特·希金斯稱，自己一整天都在打電話進行交易，所有人都在瘋狂搶購黃金和白銀。他表示：“現在的現貨市場非常非常緊張。我不知道有什麽辦法可以解決這個問題，除非情緒突然冷靜下來，或者市場在周日下午6點爆發。”
▲銀條和銀幣等實物金屬也被“一搶而空”，美國多家零售商緊急通告暫停接單。圖據路透社
佛羅裏達“蓋恩斯維爾”金幣公司的貴金屬專家埃弗雷特·米爾曼則表示，過去三天，美國鷹銀幣的溢價已從2美元的正常水平暴漲至近5美元。
還有跡象表明，投資者正在持有白銀，而不是試圖獲利了結。芝加哥交易商“Zaner
Group”高級副總裁彼得·托馬斯稱：“現在我們什麽都看不到，沒有一個（出售）報價，這很可怕。不管我們賣什麽，人們都搶著持有，根本沒有金屬流入（市場）。”
彭博社指出，這一跡象表明，上周由WSB論壇引發的擾亂大宗商品市場的狂熱，正蔓延至實物資產。前述貴金屬專家米爾曼也指出，過去一周的市場會“激勵”更多的人跟風WSB論壇的操作。
軋空白銀極為不易
投資專家：散戶熱情恐難持久
不過，散戶是否能成功軋空白銀，仍然存疑。
▲“華爾街賭徒”能否軋空白銀仍然存疑。圖據YouTube
彭博社指出，白銀與“遊戲驛站”等股票有很多關鍵的不同點。首先，白銀軋空的空間並不明顯，BBC新聞在2月1日報道中指出，與“遊戲驛站”因虧損而遭眾多投資基金做空不同，在新冠疫情和美元疲軟的共同推動下，白銀在過去一年實現了強勁增長。美國商品期貨交易委員會（CFTC）的期貨和期權數據顯示，基金經理自2019年年中以來一直持有白銀淨多頭頭寸。
從某些指標來看，白銀市場也比“遊戲驛站”等規模較小的股票深得多。在WSB散戶瘋狂推高“遊戲驛站”市值之前，該公司1月中旬的市值約為14億美元，相比之下，僅倫敦金庫中的白銀就價值約480億美元。
此外，目前還不清楚散戶投資者對白銀的“熱情”會持續多久。目前，WSB論壇的一些知名人士已經提出了反對建議，因為他們的對家、城堡資本創始人肯·格裏芬是白銀ETF“iShares
Silver Trust”最大的持有人之一。
▲肯·格裏芬。圖據NBC
美國《市場觀察》報道，英國互聯網交易平台“BullionVault”研究部主管阿德裏安·阿什認為，當大量資金突然湧入某些衍生性金融商品，確實會導致價格猛漲，但WSB散戶對白銀的興趣將很難長期維持。他還指出，軋空空頭股票是一回事，但軋空庫存為日均交易量三倍的現貨商品是另一回事——即便不考慮存儲成本，想要通過囤積來推高銀價也並不容易。
四十年前，“史上最瘋狂的白銀炒家”亨特兄弟花了近10年時間囤積實物白銀，一路將白銀價格推高至50美元/盎司，試圖壟斷白銀市場，最終卻因紐約商品期貨交易所（COMEX）采取曆史性幹預行動以失敗而告終。
▲亨特兄弟。圖據Paulick Report
阿什表示，如今白銀的真正市場深度還需要考慮銀製手鐲和餐具，“珠寶和銀器才是白銀最大的儲備，如果價格飆升得足夠快、足夠高，它們可以很快溶解並提煉製成銀條。”他說道。
華夏新聞|時事與歷史：軋空白銀！美國“韭菜”開辟第二戰場 還能“血洗”華爾街嗎？
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