巴菲特大家都比較熟悉，但是比爾-格羅斯卻很少有人聽過。但是他曾經卻準確預測了2000年的科網泡沫和2007年美國次貸危機。這次對於美聯儲的加息，他表示，警惕美國經濟衰退和房價暴跌。
他曾是太平洋投資管理公司投資長，又被譽為債券大王（the Bond
King），曾經掌管的資金是股神巴菲特的四倍，也是巴菲特佩服的人之一。
巴菲特曾公開表示：“每個月我都急於看到比爾格羅斯的評述。他文筆生動，條理清晰，見解獨到，將他的觀點收集成冊將是件幸事，我隨時可以查閱。”
從某種程度上來講，比爾-格羅斯對全球金融市場的影響程度比巴菲特還大，畢竟他顛覆了人們對債券投資的傳統認知。
1、成長：賭場練心
格羅斯出生於美國中部的小康家庭，雖然內向，被人稱為獨行俠，內心卻無比好強。大學時代，在朋友的起哄下與人打賭，從舊金山跑到加州卡梅爾（Carmel）。為了贏得賭注，即使跑到最後五哩路時，他的一個腎髒已經破裂，他還是堅持繼續跑，在六天內，跑完一百二十五哩（約兩百公裏），跑完後立刻被送進醫院。
（愛德華-索普）
大學畢業那年，一場車禍改變了格羅斯的命運。住院療養時，他讀到加州大學教授索普（Edward O.
Thorp）所著《打敗莊家》（Beat the
Dealer）一書，教人用記牌方式在二十一點撲克牌遊戲獲勝。出院後，他帶著兩百美元到賭城試身手。
為了盡量保存賭本，他住進一天隻要六美元的印地安飯店，每天走路到拉斯維加斯大道上的四後賭場（Four
Queens），找免費食物吃。
一開始，格羅斯受不了周圍環境的菸味和酒氣，經常無法集中注意力；如果運氣不好，幾小時，甚至一、兩天都沒贏，他會沮喪的不敢回到賭桌上。有時，他經常這裏玩幾把，再換到另外一張桌子，或者到處觀察，哪個發牌員比較會帶來好運。
後來他發現，一直換賭桌，根本無法記住莊家已經出了哪些牌，也就無法預測牌盒裏還有哪些牌。而且，暫停會打斷賭博的節奏和專注。
因此，格羅斯決定長期奮戰，每天在賭桌待上十六小時，連賭四個月。就算他輸了大注，也從不退場，繼續留在牌局中，用兩美元下注。就這樣，當初的兩百美元盤纏，竟然翻了五十倍，成為一萬美元。
在拉斯維加斯的這段經曆讓格羅斯悟到了一點：“我從賭桌上了解，當你看到勝利機會倒向自己時，一定要持長期觀點。因為短暫壞運所造成的損失，會因長期趨勢有利於你而被攤平。即便出錯，隻要對的次數加起來多於平均，你就可以打敗莊家。”
2、改變債券投資市場
雖然美國的國債從建國初期就出現了，後來也出現了企業債，但是當時的債券市場一直是死水一片。直到格羅斯做債券交易才打破這種狀況。
在20世紀60年代以前的100多年間，美國債券投資被稱為毫無懸念的投資工具，投資收益基本上沒有波動。因為這段時間美國的通貨膨脹率平均下來隻有0.65%，美國債券的價格基本上從不波動。買下債券的投資人，隻要定期把息票剪下來，寄回給發行債券的公司，收取利息，到期時領回本金即可。
但是情況從上世紀六十年代以後就發生了改變。我們都知道美國在上世紀七八十年代進入了一個經濟停滯，通脹高企的滯脹階段。
在1970年，美國的通脹率就超過了6%，這個時候債券利息就顯得微不足道，大量的債券被拋售，債券的價格大幅下跌，跌幅甚至超過50%。
因為債券的收益率=債券利息+（債券票麵價-債券市場價）/債券價格，債券的利息和債券票麵價是不變的，所以當債券價格大幅下跌的時候，債券的收益率就會擴大，債券的利潤空間就會很大。
這時在太平洋保險公司做債券分析師的格羅斯看到了機會。他開始像炒股一樣炒債券。他也是第一個把債券拿來交易的人。
格羅斯利用市場交易量少、缺乏公開報價平台的環境，在買賣資訊不對稱的狀況下套利。
有一次，格羅斯左手拿起電話買進兩百萬美元公司債，每單位價格為七十九美元，右手馬上電話報價賣出，但談成的價格是八十九美元，幾秒鍾之內便賺進二十萬美元的利潤，而且風險極低。
這種新形態的債券套利模式，讓格羅斯在代操業大出風頭，每年平均報酬率均超過10％，甚至曾高達18％，打敗股票大盤。
經濟學家、前聯準會成員彼得-伯恩斯坦（Peter
Bernstein）認為，格羅斯對投資界最大的貢獻就是把債券拿來交易，並不是簡單的持有。格羅斯堪稱積極性固定收益管理的先鋒。
3、躲避時代巨浪 成功預測金融危機
憑借敏銳的金融嗅覺和長期對市場數據的跟蹤，以及親身體驗市場的氛圍，格羅斯不止一次成功提前預測了金融危機的到來，並提前做了相關的準備。這也讓他名聲大噪，成為華爾街金融教父般的人物！
2000年5月，格羅斯堅持認為，美國的一場經濟衰退就要來臨，而高科技股票泡沫的破裂和美聯儲為了冷卻經濟而瘋狂提高利率的舉動，正在為這一場殘酷的經濟減速創造條件。
這時，格羅斯的公司便開始將100億美元的公司債券轉換為美國政府債券和政府支持的住房抵押債券。
幾個月內，格羅斯便為公司賺取了5億美元。同樣，隔年格羅斯又把200億美元投入到美國國債，他相信美國為了全力以赴恢複經濟增長，美聯儲會大幅度下調利率。
這一做法，又使格羅斯從中賺取了15億美元的利益。在接下來的“911事件”和“美聯儲連續第11次消減了利率”，格羅斯又一次用事實來展現他的實力。
最經典的是2006年，當時格羅斯觀察到美國的房價漲到太高，甚至派出幾十個員工，到全國各地假裝成要買房子的人，查看當時房屋市場的狀況，之後他決定，砍掉、也不再買進次貸商品。
當時，格羅斯帶領團隊開始買入利息較低的美國國債，拋售收益較高的金融債和公司債。這種行為被當時的同行嘲笑，人們說他太悲觀，他的績效也掉到同類基金排名的後四分之一。從第一名掉到後段班，格羅斯心情不由得落到了穀底，不但上班時改走樓梯，不搭電梯，以避開人群。
此後格羅斯回憶那段時間稱：“我都懷疑自己老了，已經被潮流淘汰了！”
到了2007年，次貸風暴暴發，美股大跌，市場才證明格羅斯是對的。
同年，格羅斯再次贏得晨星基金固定收益最佳經理人獎，這也是史上唯一有此殊榮的人。
時至今日，已經78歲的格羅斯身家在20億美元左右，現在已經退休的他每天仍堅持看5個小時左右的金融信息。
在被問及投資要注意什麽時，他回答最多的就是：“投資人必須提防很多東西，尤其是自己。”
這可能就是他一生的智慧結晶！
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